من سباق التركيب إلى سباق النظام: آفاق الطاقة المتجددة في 2026 والرهان التنافسي للصناعة البريطانية

بعد أن تجاوزت الطاقة المتجددة الفحم للمرة الأولى في أوائل عام 2025 وأصبحت أكبر مصدر للكهرباء في العالم، لم يعد محور المنافسة في القطاع سرعة القدرات المركّبة الجديدة، بل ما إذا كان النظام قادرًا على استيعاب هذه الكهرباء، وما إذا كان رأس المال قادرًا على تحقيق عوائد يمكن توقعها، وما إذا كانت سلاسل الصناعة المحلية قادرة على احتلال موقع في هذه الجولة من إعادة الهيكلة.

وفي مائدة مستديرة متخصصة حول الطاقة والمرافق نشرتها Financier Worldwide في يناير 2026، جاءت الأحكام التي قدمها Seyda Duman من Milbank، وAdam McWilliams من Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan UK LLP، وOly Moir من Slaughter and May، من منظور قانوني ومعاملاتي، لتشكل تمامًا إطارًا رصديًا يمكن لباحثي السياسة الصناعية في المملكة المتحدة استخدامه.

أولًا: تراجع السرد المناخي وصعود السرد الأمني

طرح McWilliams حكمًا ذا دلالة سياساتية واضحة: إن المشهد العالمي للطاقة المتجددة يتحول من "أولوية المناخ" إلى "اقتصاد مدفوع بالأمن". والصين وأوروبا والولايات المتحدة، إلى جانب أهدافها الطويلة الأجل لعام 2050، باتت تضع مرونة سلاسل التوريد والتنافسية الصناعية في مرتبة متساوية على نحو متزايد.

ويأتي ذلك في سياق قدرات تصنيع ومعالجة شديدة التركّز — إذ تستحوذ الصين على أكثر من 80% من التصنيع العالمي للطاقة الشمسية الكهروضوئية، ونحو 75% من تصنيع البطاريات، و95% إلى 97% من معالجة المعادن الأرضية النادرة. ويشير McWilliams إلى أن هذا الاعتماد الهيكلي أصبح هدفًا تسعى سياسات اقتصادات أخرى إلى "فكّه". وبالنسبة للمملكة المتحدة، يعني ذلك أن تحول الطاقة لم يعد مسألة تخص الجهات البيئية، بل بندًا محوريًا على جدول أعمال القطاع الصناعي: فقدرات تصنيع الألواح الكهروضوئية وخلايا البطاريات ومعالجة المعادن الحيوية تشكل مسألة قدرة صناعية بمستوى الطيران والدفاع.

ومن الأحكام التي تكررت في النقاش نفسه أن إعادة تأطير إزالة الكربون بوصفها "أمنًا للطاقة" أكثر قدرة على الصمود سياسيًا من الحجج المناخية وحدها. ويرى McWilliams أن الصفقة الأوروبية الخضراء، بتحديدها طاقة الرياح في الوقت نفسه كحل مناخي وصناعة استراتيجية، إنما تجسّد هذا المنطق — فطاقة الرياح الأوروبية تدعم حاليًا نحو 300 ألف وظيفة، ويُتوقع أن تصبح أكبر مصدر للكهرباء في أوروبا بحلول 2027.

ثانيًا: جانب الطلب يتغير أولًا: الذكاء الاصطناعي والكهربة يعيدان رسم منحنى الأحمال

يشير Moir إلى أن الطلب العالمي على الكهرباء ينمو بوتيرة أسرع من نمو إجمالي الطلب على الطاقة، مدفوعًا بتطبيقات الذكاء الاصطناعي والنقل الكهربائي وأنظمة التبريد، في حين تتولى الطاقة المتجددة تقريبًا كل القدرات المركّبة الجديدة.

وأضاف McWilliams مرجعًا حجميًا أكثر إثارة للصدمة: وفق توقعات القطاع، قد يتجاوز استهلاك مراكز البيانات من الكهرباء بحلول عام 2030 إجمالي استهلاك اليابان من الكهرباء؛ وفي الوقت نفسه، أدّت اختناقات شبكة الكهرباء بالفعل إلى تأجيل نحو 20% من المشاريع الجديدة.بالنسبة لمنظومة الصناعة البريطانية، فإن المعنى الناتج عن تراكب هاتين المعلومتين هو: أن جدوى كهربة التصنيع أصبحت مرتبطة بشكل متزايد بأسعار الكهرباء وأزمنة الانتظار للاتصال بالشبكة، وليس بإجمالي القدرة المركبة للطاقة المتجددة. وعندما تتنافس مراكز البيانات ومشروعات التصنيع المتقدم ومنشآت الهيدروجين على سعة الاتصال في قائمة انتظار واحدة للشبكة، تتحول مسألة التوزيع المكاني للاستراتيجية الصناعية إلى مسألة تتعلق بتشغيل الشبكة وتوقيت الاستثمار.

ثالثًا: عنق الزجاجة الحقيقي: الشبكة الكهربائية وتخزين الطاقة والمرونة

يضع موير قيود الشبكة الكهربائية في صدارة العوائق الرئيسية أمام نشر الطاقة المتجددة: فقائمة الانتظار للاتصال تتجاوز بكثير السعة المتاحة، ما يستلزم ترقيات واسعة النطاق لنقل الكهرباء. الاتجاه الهيكلي الثالث هو المرونة — فبعد ارتفاع حصة مصادر الطاقة المتقطعة، يحتاج النظام إلى أصول قادرة على تثبيت الشبكة: تخزين قصير الأجل وطويل الأجل للطاقة (البطاريات، الهيدروجين، التخزين بالضخ المائي)، والطاقة النووية (بما في ذلك المفاعلات المعيارية الصغيرة)، ومصادر منخفضة الكربون قابلة للتشغيل حسب الطلب، ومحطات غازية مزودة باحتجاز الكربون وتخزينه.

الرابع هو تسعير أدوات السياسة. تعمل دول مثل المملكة المتحدة، من خلال عقود الفروقات (CfD) وسوق السعة ونموذج "قاعدة الأصول الخاضعة للتنظيم" (RAB)، على خفض تكلفة رأس المال وتثبيت أسعار المستهلكين. ويشير موير تحديدًا إلى أن تخزين الطاقة طويل الأجل (LDES) يحصل على دعم سياسي: إذ تعتمد المملكة المتحدة آلية "الحد الأعلى—الحد الأدنى" (cap-and-floor)، بينما تستخدم إيطاليا مزادات MACSE لتقليل مخاطر الديون وتعزيز قابلية تمويل المشروعات.

كما أن منحنى تكلفة تخزين الطاقة نفسه يعيد ضبط توقعات القطاع. ويشير ماكويليامز إلى أن الطلب العالمي على البطاريات في أسبوع واحد من عام 2024 تجاوز إجمالي الطلب في سنة كاملة قبل عقد، ووصل لأول مرة إلى 1 تيراواط ساعي؛ وتسيطر الصين على أكثر من 75% من تصنيع خلايا البطاريات، وتُشكّل ميزة تكلفة بفضل التكامل الرأسي والحجم. وتبقى بطاريات الليثيوم أيون، على الرغم من تقلب أسعار المواد الخام، أرخص بشكل عام. وعلى صعيد المسارات التقنية، يتقدم الاتحاد الأوروبي في تخزين الطاقة بالهواء السائل، ويوفر التخزين بالضخ المائي 46 غيغاواط من السعة المركبة في الاتحاد الأوروبي، بينما تُستخدم بطاريات أيون الصوديوم وبطاريات التدفق والبطاريات الصلبة لتوزيع المخاطر. وعلى مستوى السياسات، يوفر قانون خفض التضخم الأمريكي، ولوائح الاتحاد الأوروبي للبطاريات، وقانون الطاقة البريطاني، قدرًا من اليقين فيما يتعلق بمتطلبات إعادة التدوير وحوافز التصنيع.

ويضيف دومان من الجانب التشغيلي: أن مشغلي تخزين الطاقة بدأوا بالفعل باستخدام الذكاء الاصطناعي لتحليل أنماط الطقس والبيانات التاريخية وأسعار السوق، وتتحسن دقة تنبؤاتهم بنحو 25% مقارنة بالطرق التقليدية، ما يتيح لهم الشحن بدقة أكبر عند انخفاض أسعار الكهرباء والتفريغ عند ذروتها، وبالتالي توسيع هامش المراجحة.

والحكم الأساسي هنا هو: أن تخزين الطاقة يتحول من دور متخصص في الخدمات المساعدة إلى مكوّن أساسي في البنية التحتية للنظام. وبالنسبة للمملكة المتحدة، تشكّل أصول تخزين الطاقة القابلة للتمويل، وآلية عائدات تخزين الطاقة طويل الأجل، وقدرة تصنيع معدات الشبكة، حزامًا صناعيًا يخدم أمن الطاقة ويمتلك في الوقت نفسه إمكانات تصديرية.

رابعًا: مصداقية السياسات هي تكلفة رأس المالكان حكم موير مباشراً إلى حد كبير: ما يريده المستثمرون هو اليقين والسياسات المستقرة والشفافية، وغالباً ما تكبح المخاطر السياسية مثل الانتخابات الاستثمار. وقد زعزع عدم اليقين المحيط بقانون خفض التضخم ثقة المستثمرين في الولايات المتحدة، وأخّر تدفقات رأس المال. وفي المقابل، بنت أوروبا والمملكة المتحدة مصداقية من خلال CfD، وسوق القدرات، ونموذج RAB لنقل وتخزين ثاني أكسيد الكربون ومحطات الطاقة النووية الجديدة — وقد صُممت هذه الآليات تحديداً لخفض تكلفة التمويل عبر تدفقات نقدية قابلة للتنبؤ. ويُنظر إلى Clean Power 2030 في المملكة المتحدة والدعم الموجّه لتخزين الطاقة طويل الأمد باعتبارهما تعزيزاً للالتزامات طويلة الأجل.

وتوضح بيانات الولايات المتحدة التي قدّمها ماكويليامز حجم السياسة: يُتوقع أن يعبّئ IRA أكثر من تريليون دولار من الاستثمارات بحلول عام 2032، وأن تكون إضافات قدرة الطاقة الشمسية الجديدة أعلى بنحو 40% إلى 50% من التوقعات قبل إقرار IRA، كما يتدفق نحو ثلاثة أرباع استثمارات الطاقة النظيفة إلى مقاطعات يقل دخلها عن الوسيط. وقد عكس هذا النمط التفاوت الإقليمي الطويل الأمد في الاستثمار، وتزامن توقيته مع هدف COP30 "خارطة طريق باكو إلى بيليم" المتمثل في تمويل مناخي سنوي قدره 1.3 تريليون دولار بحلول عام 2035.

لكن دومان قدّم تنبيهاً ضرورياً: أصبح موقف المستثمرين من الأطر السياسية أكثر حذراً، لأن السياسات قد تُسحب بسبب تغيّر الحكومات أو تحوّل الرياح السياسية، وقد تؤدي أيضاً إلى استثمارات خاطئة داخل القطاع.

ولهذه النقطة توتّر واقعي في بريطانيا اليوم. فقد أشارت المناقشة نفسها بوضوح إلى أن الحكومة البريطانية أصدرت وثيقة تشاور بشأن تعديل أو تعليق مؤشر التضخم التصاعدي (inflation escalator index) في آلية ائتمان الطاقة المتجددة؛ كما أن معارضة الحكومة الفيدرالية الأمريكية لمشاريع طاقة الرياح البحرية تشكل أيضاً إشارة ضغط. وقد كانت أهم أصول بريطانيا المؤسسية على المدى الطويل هي ما شدّد عليه موير: "الاستقرار والبساطة والتسليم الموثوق". وأي تعديل طفيف في الآليات ينطلق من ضغط الفواتير قصير الأجل يحتاج إلى ألا يضر بتكلفة رأس المال طويلة الأجل، وإلا فإن الدعم الذي يُوفَّر قد يعوّضه ارتفاع تكلفة التمويل.

خامساً: الهيدروجين الأخضر: من التفاؤل التقني إلى مأزق التنسيق

كان تقييم موير للهيدروجين الأخضر متحفظاً نسبياً: فقد دخل الهيدروجين الأخضر مرحلة النشر المبكر، ويتركز دوره القريب في القطاعات التي يصعب كهربتها — التدفئة الصناعية، وتكرير النفط، والكيماويات، ووقود الطيران المستدام — لكن شريطة انخفاض التكلفة. والأهم من ذلك أن موجة الهيدروجين الأخضر التي سادت قبل بضع سنوات قد خفّت، وتأجلت أو أُلغيت مشاريع كثيرة، بينها مشاريع حصلت على دعم حكومي سخي، كما انسحب بعض المشاركين من السوق مباشرة.

إلى جانب الجدوى الاقتصادية، هناك تحدّيان رئيسيان: غياب سوق للشراء المسبق (offtake)، وغياب البنية التحتية للنقل والتخزين على نطاق واسع. وبعبارة أخرى، يفتقر السوق إلى مجموعة من المشترين الكبار ذوي الجدارة الائتمانية، والمستعدين لتوقيع عقود طويلة الأجل وتحمل مسؤولية محتملة جوهرية.بالنسبة لمسارات إزالة الكربون القائمة على العناقيد الصناعية، يعني هذا أن العقبة الجوهرية أمام الهيدروجين الأخضر ليست تقنية المحللات الكهربائية، بل تصميم قابلية التمويل من جانب الطلب: اتفاقيات الشراء طويلة الأجل، وآليات استرداد الاستثمار في البنية التحتية المشتركة، والهياكل التعاقدية التي توزع المخاطر على مستوى المشروع، هي المتغيرات التي تحدد ما إذا كان الهيدروجين الأخضر قادرًا على الانتقال من المشاريع التجريبية إلى التوسع على نطاق واسع.

سادسًا: ثلاثة أحكام

أولًا، اندمجت سياسة الطاقة والسياسة الصناعية في نطاق سياساتي واحد. عندما تتركز الطاقة الشمسية الكهروضوئية والبطاريات وتجهيز المعادن الأرضية النادرة بدرجة عالية، تصبح إزالة الكربون مسألة سلسلة توريد؛ ومسألة سلسلة التوريد هي مسألة سياسة صناعية.

ثانيًا، يتحول معيار قياس التنافسية من "تكلفة توليد الكهرباء" إلى "تكلفة النظام + تكلفة رأس المال". من يستطيع حل طوابير الربط بالشبكة بشكل أسرع، وإرساء آلية إيرادات لتخزين الطاقة طويل الأمد في وقت أبكر، وخفض تكاليف التمويل بفعالية أكبر، سيتمكن من تحويل الميزة المادية للطاقة المتجددة إلى ميزة في أسعار الكهرباء الصناعية.

ثالثًا، قابلية التنبؤ بالسياسات هي بحد ذاتها أصل صناعي. لا تكمن قيمة عقود الفروقات (CfD)، وسوق السعة، وقاعدة الأصول الرأسمالية (RAB)، وآلية الحد الأعلى—الحد الأدنى في حجم الدعم، بل في أنها تحول الالتزامات السياسية إلى تدفقات نقدية قابلة للتسعير.

يمكن لعبارة ماكويليامز أن تكون أكثر التلميحات إيجازًا للسنوات الخمس المقبلة في المملكة المتحدة: إن الدول القادرة على تعميق سلاسل التوريد المحلية، وتأمين المعادن الحيوية، وإدارة التحول الاجتماعي بفعالية، ستحقق نموًا فائقًا في الاستثمار والنشر في أواخر عقد 2020.

متغيرات تستحق المراقبة المستمرة

• هل يمكن لإصلاح الربط بالشبكة والاستثمار في نقل الكهرباء أن يقلصا بشكل جوهري زمن الانتظار في الطوابير خلال 2026 إلى 2027؛
• تفاصيل تصميم آلية "الحد الأعلى—الحد الأدنى" لتخزين الطاقة طويل الأمد في المملكة المتحدة، وأداء تمويل المشاريع الأولى؛
• اتجاه السياسة بشأن مؤشر تعديل التضخم لائتمانات الطاقة المتجددة، وأثره على تكاليف تمويل عقود الفروقات (CfD)؛
• هل يمكن لعقود الشراء طويلة الأجل للهيدروجين الأخضر والبنية التحتية المشتركة للنقل والتخزين أن تشكل نموذجًا تجاريًا قابلًا للتكرار؛
• توزيع السعة بين الطلب على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي وكهربة الصناعة في الشبكة نفسها.