Perspectives 2026 des énergies renouvelables : points clés et inquiétudes de la stratégie industrielle britannique

Au début de l’année 2025, les énergies renouvelables ont dépassé le charbon au niveau mondial, devenant la première source d’électricité de la planète. Pour le Royaume-Uni, cette étape ne signifie pas pour autant que la transition énergétique emprunte une voie dégagée ; au contraire, à mesure que la sécurité de la chaîne d’approvisionnement, la consommation d’électricité de l’intelligence artificielle et les goulots d’étranglement du réseau deviennent de nouveaux enjeux de « rareté », la logique concurrentielle des énergies renouvelables est passée en 2026 d’une « course à l’installation » à une « compétition systémique ».

Dans le dernier échange entre experts publié par Financier Worldwide, « Q&A : Renewable energy outlook 2026 », Seyda Duman du cabinet Milbank, Adam McWilliams du cabinet Quinn Emanuel et Oly Moir du cabinet Slaughter and May révèlent, sous différents angles, la même tendance : les objectifs climatiques ne guident plus à eux seuls les décisions d’investissement ; ce sont la sécurité énergétique, la compétitivité industrielle et la stabilité des politiques publiques qui déterminent désormais l’orientation des capitaux.

De « la priorité au climat » à « la priorité à la sécurité » : la vulnérabilité extérieure du Royaume-Uni

McWilliams souligne que le monde est entré dans une ère d’économie énergétique dominée par la sécurité. La Chine détient plus de 80 % de la fabrication de panneaux solaires, environ 75 % de la production de batteries et même 95 à 97 % du traitement des terres rares. Cet avantage structurel contraint les pays occidentaux, d’une part, à maintenir leurs objectifs de décarbonation de long terme et, d’autre part, à accélérer la mise en place de chaînes d’approvisionnement locales résilientes. Le Royaume-Uni, l’une des premières économies à avoir fixé un objectif de zéro émissions nettes, dispose d’une base de projets solide dans des domaines tels que l’éolien offshore, mais il dépend tout autant que d’autres de l’offre à bas coût de quelques pays pour le photovoltaïque, les batteries et la transformation de matériaux critiques. Si la vision des politiques industrielles est importante, l’absence de profondeur manufacturière demeure la plus grande vulnérabilité extérieure du système britannique des énergies renouvelables.

La demande liée à l’IA, les retards de raccordement et le « déficit caché » du système électrique

Ce qui exerce une pression encore plus concrète, c’est la croissance de la demande d’électricité, plus rapide que prévu. McWilliams cite des prévisions sectorielles selon lesquelles, d’ici 2030, la consommation électrique des centres de données pourrait dépasser la consommation totale du Japon. Les pics de charge liés à l’IA, conjugués aux véhicules électriques et au chauffage électrifié, exposent des problèmes de congestion au raccordement dans des réseaux autrefois considérés comme « suffisamment dimensionnés ». Selon les estimations du secteur, environ 20 % des nouveaux projets sont retardés en raison de goulots d’étranglement du réseau. Le réseau britannique ne fait pas exception ; si l’électricité renouvelable, de plus en plus abondante, ne peut pas être raccordée correctement, elle ne se transforme pas en bénéfices économiques. En 2026, les politiques industrielles doivent placer le réseau, le stockage et les ressources de flexibilité au-dessus des simples objectifs de capacité installée.

Stabilité des politiques publiques : une « infrastructure institutionnelle » plus importante que les subventions budgétairesLes experts juridiques ont insisté à plusieurs reprises, dans leurs échanges, sur l’attrait de la « prévisibilité des politiques » pour les capitaux privés de long terme. À travers des mécanismes tels que les CfD, le marché de capacité et le RAB (base d’actifs réglementés), le Royaume-Uni s’est doté d’un cadre relativement avancé pour le secteur de l’électricité et des infrastructures. Oly Moir estime que des objectifs comme Clean Power 2030 contribuent à envoyer des signaux de long terme au marché, et que l’exploration par le Royaume-Uni du modèle RAB dans le transport et le stockage du CO2 ainsi que dans les nouveaux projets nucléaires offre également une voie crédible pour le financement des grandes infrastructures.

La continuité des politiques ne se réalise toutefois pas automatiquement. Seyda Duman rappelle que le gouvernement britannique a récemment publié un document de consultation envisageant de modifier ou de suspendre le mécanisme d’indexation automatique sur l’inflation dans les politiques de soutien aux énergies renouvelables. Dans une période de taux d’intérêt et d’inflation élevés, ces « oscillations » au niveau des règles conduiraient à une réévaluation du risque des projets et éroderaient la crédibilité de stabilité que le mécanisme des CfD a bâtie au fil des ans. Si le Royaume-Uni veut attirer les investisseurs internationaux grâce à l’innovation institutionnelle, il doit faire preuve de retenue vis-à-vis des mécanismes existants et circonscrire les changements de politique dans un cadre transparent, progressif et limité aux nouveaux projets.

Stockage d’énergie : de « second rôle » à « composant central »

Aux yeux des experts, la technologie de stockage d’énergie est passée d’un « service auxiliaire optionnel » à un composant central du système électrique. Cette évolution revêt une importance particulière pour le Royaume-Uni. Le pays dispose d’un secteur de services financiers de premier plan mondial, d’un cadre juridique mature et d’une forte volonté de réformer le système de raccordement au réseau. Moir souligne que le stockage d’énergie de longue durée (LDES) obtient plus facilement des financements par emprunt à faible coût grâce au mécanisme de revenus « plafond et plancher » (cap-and-floor) du Royaume-Uni et à l’apparition de l’enchère MACSE en Italie ; mais la solidité des revenus commerciaux à long terme demeure un enjeu à prouver en 2026.

Les technologies numériques créent de nouvelles différences dans ce domaine. Duman indique que les modèles d’IA atteignent une précision supérieure d’environ 25 % à celle des méthodes traditionnelles pour prévoir l’offre et la demande d’énergie ainsi que la production des énergies renouvelables. Cela permet aux opérateurs de batteries d’arbitrer plus efficacement entre les prix de pointe et les prix creux, et rend les gestionnaires du système plus disposés à accepter les sources d’électricité variables. La concurrence dans le stockage d’énergie est passée de l’échelle des cellules de batterie à une intégration systémique combinant « fabrication + logiciel + stratégie d’exploitation ». Le Royaume-Uni ne peut peut-être pas défier frontalement les capacités existantes de l’Asie dans la fabrication de cellules, mais il lui est tout à fait possible, en s’appuyant sur la conception de son marché de l’électricité et sur les applications de l’IA, de bâtir un « centre intelligent de stockage d’énergie » tourné vers le marché mondial. C’est le point de jonction entre les services de haute technologie et les infrastructures électriques traditionnelles, et le domaine où le Royaume-Uni a le plus de chances d’établir un avantage comparatif mondial.

Hydrogène vert : d’une « solution universelle » à une « technologie ciblée »

Dans le paysage technologique de 2026, le récit autour de l’hydrogène vert s’est nettement refroidi. Moir observe que de nombreux projets, même lorsqu’ils bénéficient de généreuses subventions publiques, sont retardés ou annulés, et que certains acteurs se sont complètement retirés du marché. Au-delà des défis économiques, un problème plus aigu vient de l’absence d’un marché de l’offtake : presque aucun acheteur à la solvabilité fiable n’accepte d’assumer des obligations potentiellement lourdes dans le cadre de contrats d’hydrogène à long terme ; et les infrastructures d’accompagnement, notamment le transport et le stockage souterrain, sont également très insuffisantes.Ces phénomènes ne remettent pas en cause la nécessité de l’hydrogène vert dans les secteurs difficiles à décarboner. Ils appellent toutefois le Royaume-Uni à réajuster les priorités de sa politique de l’hydrogène. Plutôt que de promouvoir le récit de l’hydrogène dans toutes les applications, il convient de concentrer la demande initiale sur les domaines difficilement électrifiables — chaleur industrielle à haute température, raffinage, chimie, carburants maritimes durables — tout en investissant en parallèle dans les réseaux de stockage et de transport. Ce n’est qu’une fois l’offre, les achats fermes et les infrastructures en place que les électrolyseurs pourront réduire leurs coûts le long de la courbe d’apprentissage, et que les subventions publiques n’auront pas à soutenir une industrie isolée.

Cap sur 2026 : gagner les capitaux pour gagner l’industrie

Selon les experts, les investissements dans les énergies renouvelables seront, en 2026, plus prudents, plus sélectifs et plus étroitement adossés aux stratégies industrielles. Pour le Royaume-Uni, la bonne nouvelle tient à un marché de l’électricité mature et à un cadre institutionnel de pointe ; la mauvaise, à l’érosion de ces avantages sous l’effet de la « fatigue réglementaire » et de décisions politiques extérieures erratiques. À l’heure où les projets d’énergie propre se disputent les capitaux à l’échelle mondiale, les subventions budgétaires régionales n’offrent qu’une impulsion à court terme ; les investissements de long terme restent, eux, tributaires de la prévisibilité de l’environnement juridique et réglementaire.

Il appartient donc aux autorités britanniques chargées de la politique industrielle de faire de la « résilience institutionnelle » une composante à part entière de l’infrastructure nationale : gérer en toute transparence les dispositifs contractuels CfD existants, simplifier les procédures d’approbation des raccordements au réseau et, dans une logique de pôles industriels, faire émerger un réseau interconnecté entre l’éolien offshore écossais, le stockage par batteries de l’est de l’Angleterre et les projets de captage du carbone et d’hydrogène des Midlands et du Nord. La politique des énergies nouvelles ne doit pas être un simple objectif environnemental ; c’est aussi une stratégie industrielle nationale. En 2026, la capacité du Royaume-Uni à préserver sa compétitivité industrielle mondiale dépendra d’une aptitude essentielle : transformer les engagements politiques en une réalité finançable, plutôt que de laisser les investisseurs attendre encore à la porte de chaque ajustement réglementaire.